长赢指数投资丨油气网格
前言
昨天E大(ETF拯救世界)在其公众号「长赢指数投资 」卖出了石油基金。他卖出的具体原因主要还是因为标的物换了持仓品种。
同时,我手头的油气开采ETF-SPDR S&P(XOP)也收回所有网格本金,剩下的都是利润持有了。因此也做下复盘,总结油气网格一年来的得与失。
最初的梦想紧握在手上
最想要去的地方
怎么能在半路就返航
——最初的梦想
最初的梦想
油气网格主要是2017年开始跟随E大做的华宝油气,还记得当年第一网的启动值是0.566左右(当前是0.432)。在2019年前,网格年化收益是11%左右。
↑2019年2月13日收益存档↑
因一段时期油价高涨,一直没法开网。于是自己重新设计网格,上调了首网价格。同时预留多2网并做了压力测试,并以近20年的几次石油大底做极限压测。
评测没问题后,设计的当时新网格:
↑2019年12月30日版网格↑
假如你在市场上坚持得足够久,你会遇到各种情况,可我活了89岁,也是第一次见到这种场面。
——沃伦·巴菲特
活久见
2019年开始原油价格就开始下跌,突然在2020年油价暴跌,叠加美股熔断引发流动性危机(还有另一个问题,稍后讲),华宝油气跟踪的标的【油气开采ETF-SPDR S&P(XOP)】一泻千里,甚至出现了原油期货价格为负空前奇迹。
在这个过程中,按原计划继续网到满网就锁仓。但随着美股标的下跌,华宝油气跌不下去了。主要是因为外汇额度不足,无法继续加仓,停止的申购。
场内因很多人抢买导致溢价超过40%,就是说同样的东西美股卖1元,这边价格已经被抢到1.4元了。
因此,我只能转移战场。这一次转移,大致套利40%+。
嗡嗡嗡嗡嗡嗡,
大家一起去做工 。
来匆匆,去匆匆。
做工趣味浓。
——儿歌小蜜蜂
高频交易
转战美股的油气后,遇到第一个问题是锁死了我很多流动性,长期浮亏影响总体资产收益。
同时,刚刚上文提到的另一个问题:当时有另一个担忧,【油气开采ETF-SPDR S&P(XOP)】实际上是石油行业相关的公司股票,不是完全对标石油。意味着哪天油价涨,美股跌,我照样倒霉。
因此,那段时间快速设计出第二套油气小网格,利用那段时间的高波动降低成本。
至此,到2020年Q3,我大致把成本打平,于是退出了高频。目前手头持有的那占总资产5%的油气,就是网格留存的利润份额。
反思改进
问题:
网格用满后,还继续加仓行为,差点影响到2020年的流动性。假如当时A股进入钻石坑,将因为部分资金被网格锁死无法进场支援。
解决:
坚决按计划执行,不中途该策略,提前做好各种情况下的压测。
问题:
油气涨上来后,现在又觉得利润在大底的时候留少了。
解决:
当时也不知道哪里是底,现在有这种感觉是后视镜效应。其他比如医药消费类的,除了网格会有专门的长线持有计划。但油气目前就做网格,不做其他计划。如果有需要,可调整网格方案,确保利润与资金占用的平衡。
↑今天新设计的模拟器↑
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